解语樱木

7月27日，一则消息在半导体圈炸开了锅——三星电子正在探讨采用长鑫存储的DRAM等国产半导体，降低整机制造成本，扩大Galaxy A系列等中低端产品供应，抢占中国市场份额。

三星在中国智能手机市场的份额仅约0.1%，苹果是18.1%，两者差距接近200倍。全球存储芯片价格因AI需求暴涨，手机厂商普遍陷入“越卖越亏”的困境。三星在这个时候传出要用中国芯片来打中国市场，看起来逻辑很顺。

一、三星的窘境：全球第一，在中国却快消失了

三星在全球市场有多风光？2026年第二季度，三星以22.6%的份额稳坐全球第一，销量6270万台。但在中国，它的份额只剩0.1%，排名第十。

更惨的是手机业务部门。多家韩国证券公司预测，三星MX（移动体验）部门可能在2026年第二季度出现成立以来的首次季度亏损，亏损区间从2000亿韩元到1万亿韩元不等。

一边是半导体业务因为AI存储需求赚得盆满钵满，一边是手机业务在中国市场越做越亏。这种冰火两重天的局面，逼着三星必须想点办法。

二、“低价DRAM”可能是个伪命题

三星想用长鑫的DRAM来降成本，这个想法的前提是——长鑫的芯片足够便宜。

但现实可能正好相反。

长鑫的DRAM并不便宜。有消息称，长鑫部分产品的报价比三星自己生产的还要高。根据路透社报道，长鑫存储64GB DDR5服务器模块的报价已经明显超过三星每单位约1240美元的水平。在2026年台北国际电脑展上，多家内存模组厂商也证实，长鑫DDR5颗粒的采购价格与三星、SK海力士、美光这三大巨头几乎处于同一水平。

以前大家都觉得国产存储只能靠低价竞争，现在这个认知该更新了。

长鑫现在真正的竞争优势不是价格，而是相对可用的产能。全球DRAM产能被AI客户大量锁定，三大原厂的产能早就被预订一空，长鑫成了市场上为数不多还能拿到货的供应商。

三、AI客户已经把产能锁死了

这才是整个故事最核心的矛盾点。

当前DRAM产能大部分已经被AI客户消化。AI驱动的服务器需求爆发式增长，DRAM中来自服务器的需求占比预计从2024年的38%提升到2026年的50%到60%。

长鑫的产能早就被抢光了。现阶段国内AI算力需求爆发，已经完全填满了长鑫存储的现有产能，企业根本没有多余产能去推进海外市场布局。有消息称长鑫存储的订单已经排到了2027年。

AI客户向长鑫投入的资金规模，远超三星手机业务能给的报价。腾讯和长鑫签了超过200亿元的长期服务器DRAM供货协议。字节跳动也被传与长鑫签约超70亿美元订单。

三星手机那点采购量，在AI大客户面前根本排不上号。

四、苹果也在接触长鑫，但目的不一样

不只是三星，苹果同样在接洽长鑫。

但苹果的目的跟三星完全不同。苹果找长鑫，核心诉求不是获取更便宜的零部件，而是分散供应链风险。在AI浪潮下，确保货源稳定比追求低价更紧迫。

多家投资机构分析认为，苹果更可能将长鑫作为与三星、SK海力士、美光谈判的筹码，在合约价格谈判中增强议价能力。毕竟2026年初标准型DRAM合约价飙升了55%到60%，苹果不得不罕见地上调了MacBook Air、iPad等产品售价。

苹果CEO库克甚至亲自出面，向美国政府官员游说，希望降低长鑫存储商业合作可能遇到的额外政治风险。

五、长鑫已经不是当年的长鑫了

就在传出三星要采购长鑫DRAM的同一周，长鑫科技正式登陆科创板。

7月27日，长鑫科技（688825.SH）以8.66元/股的发行价上市，开盘大涨超过460%，总市值突破3.3万亿元，登顶A股市值榜首。募资规模579亿元，刷新了科创板IPO纪录。

这家公司的业绩有多猛？2026年第一季度，营收508亿元，同比暴涨719%；净利润330亿元，同比暴涨1268%。预计2026年1到6月营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。

长鑫在全球DRAM市场的份额从2025年一季度的3%跃升至2026年一季度的8%，排名全球第四。预计2026年底月产能将达到35万片晶圆，仅比美光少2.5万片。

一个刚上市就市值3.3万亿的国产存储巨头，产能被AI客户抢光、订单排到2027年、部分产品报价比三星还高——这样的供应商，三星想靠它来“降成本”，逻辑上就讲不通。

六、这则传闻到底意味着什么？

三星要用长鑫内存这条消息，原始报道来自韩国媒体。不排除带有为三星营造有利舆论的宣传色彩。

但这则传闻本身，已经说明了很多问题。

长鑫的产品性能和质量，已经达到了能让全球手机龙头认真评估的水平。这不是“能不能用”的问题，而是“什么时候用、用多少”的问题。国产存储已经不再是“备选”，而是具备了进入国际大厂采购清单的资格。

全球DRAM市场正在经历一场深刻的重构。三星36%、SK海力士29%、美光24%、长鑫8%到10%——这个格局还在快速变化中。AI驱动的存储“超级周期”正在改写所有规则。

三星用不用长鑫的DRAM，可能没那么重要。真正重要的是——国产存储已经站上了全球牌桌，而且筹码越来越多。

互动话题

你觉得三星真的会用长鑫的DRAM吗？如果用了，对中国存储产业意味着什么？欢迎在评论区聊聊你的看法。

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