解语樱木

AI芯片市场的格局，正在发生肉眼可见的变化。

8月19日，迈威尔科技（Marvell Technology）宣布与谷歌扩大合作关系。消息一出，迈威尔科技股价早盘一度跳涨14%。与此同时，长期以来作为谷歌TPU主要合作伙伴的博通，盘中跌超2%。

一涨一跌之间，释放的信号很明确——谷歌正在有意扩大自己的定制芯片供应版图。

122亿美元，买的不是股票，是绑定

这次合作最引人注目的，是一份特殊的认股权证。

根据迈威尔科技向美国SEC提交的8-K文件，谷歌可以以每股206.58美元的价格，购买最多约5900万股迈威尔股票。按这个价格计算，如果全部行使，总价值约122亿美元。

但这122亿美元不是一次性到账的。

协议规定，近140万股将在合作第一年归属，剩下的分成240批，一直持续到迈威尔2033财年结束。每一批的归属条件，是迈威尔向谷歌销售的定制芯片带来5亿美元收入。

换句话说，谷歌能拿到多少股份，完全取决于迈威尔能卖多少芯片给谷歌。这是一份把双方利益牢牢绑在一起的协议。

如果全部行使，谷歌将成为迈威尔的第五大股东。

谷歌要的到底是什么芯片？

这次合作的核心，是谷歌的张量处理单元（TPU）生态系统。

根据双方声明，合作涵盖的定制芯片包括：AI推理加速器、存储控制器、网络接口控制器、内存接口控制器，以及近存计算芯片。

简单说，谷歌正在为自己AI基础设施的每一个关键环节，寻找更可控、更低成本的芯片方案。

TPU是谷歌专门为AI计算设计的定制芯片。跟英伟达的GPU不同，TPU只做AI相关的计算，不做通用图形处理。这种“专芯专用”的思路，让TPU在某些AI任务上效率更高、成本更低。

谷歌已经把TPU开放给谷歌云的客户使用，客户甚至可以把自己的数据中心部署这些芯片。对谷歌来说，TPU不仅是自己AI业务的算力底座，也是吸引云客户的一张牌。

分析师预测，谷歌今年从TPU相关基础设施业务中能获得约30亿美元收入，到2027年这个数字可能涨到250亿美元。

博通不再是唯一

这次合作最微妙的，是博通的反应。

长期以来，谷歌的TPU主要是跟博通合作开发的。今年4月，双方刚刚签了一份长期协议，博通将继续为谷歌开发并供应定制TPU，协议一直到2031年。

但现在，谷歌把迈威尔科技也拉了进来。

这不是替代，是扩容。谷歌不是要踢掉博通，而是在博通之外再找一个供应商。

为什么？单一供应商的风险太大了。AI芯片的产能、技术路线、定价，任何一个环节出问题，都可能影响谷歌整个AI业务的运转。多一个供应商，就多一个备选，也多一份议价能力。

有分析认为，这次迈威尔成功“拦截”了谷歌的TPU订单，对博通和联发科都造成了冲击。毕竟TPU定制芯片是近年来体量最大的ASIC订单之一。

谷歌的“全家桶”策略

把迈威尔拉进来，只是谷歌芯片布局的一部分。

今年以来，谷歌在芯片合作伙伴上的动作明显在加速。

4月，跟博通签了长期协议。

8月，跟迈威尔科技签了定制芯片合作。

几乎同一时间，市场传闻谷歌正与AMD合作开发第十代TPU。如果属实，这将是AMD第一次真正参与定制AI ASIC项目。

再加上此前已经在合作的联发科，谷歌的芯片朋友圈正在迅速扩大。

谷歌这么做，背后有一个很现实的原因：英伟达的GPU太贵了。

目前英伟达的GPU仍然被认为是AI训练领域最领先的产品，但价格也确实高。所有大型科技公司都在寻找替代方案。

定制芯片的优势在于，只做特定的事，不做多余的事。AI推理任务不需要GPU那么强大的通用计算能力，用专门的推理芯片，成本能降一大截。

市场数据也印证了这个趋势。有机构预测，2026年ASIC芯片出货量将占AI服务器芯片整体出货量的40%，2027年可能超过GPU，达到58%。

一场围绕成本的战争

整个行业的变化，归根结底就两个字：成本。

大型科技公司今年的AI基础设施支出预计将突破7000亿美元，远高于去年的4000亿美元。这么大规模的投资，每一分钱都要算清楚。

英伟达的GPU在训练阶段确实强，但在推理阶段，定制芯片正在快速缩小差距。有报告显示，谷歌和博通合作的TPU，在推理成本上已经越来越接近英伟达的方案。

推理是AI落地之后真正大规模使用的阶段。训练可能花几个月，推理却是每天每时每刻都在运行。推理成本如果降不下来，AI的商业化就始终被成本卡着脖子。

谷歌、亚马逊、微软、Meta，所有云巨头都在开发自己的定制芯片。这已经不是一个选择，而是一个必须。

一点思考

迈威尔科技这次股价大涨，市场反应很直接。

但真正值得关注的问题不是股价，而是谷歌这套“多供应商”策略，会对整个芯片行业产生什么长期影响。

博通不再是唯一，AMD可能要进来，迈威尔已经进来了。谷歌正在把TPU供应链从一个“独家供应”变成“多方竞合”的局面。

对供应商来说，这意味着竞争更激烈了。对谷歌来说，这意味着供应更安全、成本更可控。对整个行业来说，定制芯片的市场格局正在被重新划分。

而这场重新划分，才刚刚开始。

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