解语樱木

TrendForce集邦咨询刚刚发布了2026年第二季度全球无晶圆厂IC设计产业报告。报告里最扎眼的一条：AMD正式超越高通，成为全球第三大无晶圆厂半导体公司。

这个变化不是小打小闹。高通在第三的位置上坐了很多年，现在被AMD挤了下去。

先把排名情况说清楚。英伟达还是第一，第二季度营收接近911.6亿美元，同比增长99%，在全球前十大厂商总营收中占了64%。博通排第二，营收超过188.9亿美元，同比增长112%，增速在前十名里最猛。AMD以超过115.3亿美元排在第三。高通退到了第四，营收大约85亿美元。

前十家公司的合计营收同比增长了73%，总额突破1414.5亿美元。整个行业在狂奔，但跑得快和跑得慢的差距越拉越大。

AMD凭什么上位？靠的是CPU

很多人对AMD的印象还停留在显卡和游戏处理器上。但这次推AMD上位的，不是GPU，是CPU。

代理式AI是这轮变化的核心关键词。

什么叫代理式AI？简单说，就是AI不再只是回答问题，而是能自己规划任务、调用工具、串联多个步骤去完成复杂工作。这种场景下，CPU的角色变了——它从原来打辅助的配角，变成了调度整个流程的核心。

Counterpoint Research的分析师说得很直白：代理式AI需要为每颗GPU配置更多CPU核心，来承担编排、管理多个智能体和工具调用等任务。超大规模云厂商持续建AI数据中心，服务器CPU的需求直接被推上去了。

AMD抓住了这波机会。第二季度数据中心业务营收同比增长107%至67亿美元，占总营收比重从去年同期的42%升到了58%。服务器CPU业务连续五个季度刷新营收纪录。

市场数据也印证了这一点。AMD在数据中心CPU市场的营收份额已经达到46%，x86服务器CPU出货量份额升到27.4%，英特尔则从64.4%降到了54.9%。

苏姿丰在财报会上给了更远的预期：2026年下半年服务器CPU营收同比增速超80%，2027年在更高基数上再增长超70%。

AMD这一仗，赢在了对的时间做了对的事。代理式AI让CPU重新变成刚需，而AMD的EPYC服务器芯片正好卡住了这个位置。

高通为什么掉队？手机业务拖了后腿

高通的处境和AMD正好相反——它最大的收入来源，手机芯片，正在经历一轮结构性下滑。

最直接的原因是苹果。苹果在加快自研5G基带芯片，高通在新一代iPhone调制解调器中的供应份额明显低于原定20%的目标。高通自己也预计，来自苹果的相关营收会环比下滑约50%。

更深层的原因在成本端。内存等关键半导体芯片成本飙升，智能手机厂商被迫涨价或减配，终端需求被压制。高通的手机业务营收同比下滑了20%。高通CEO安蒙在采访时说，消费者开始在高端产品线里选价位更低的型号，或者直接买上一代旧机型。

高通不是没有新增长点。汽车业务表现非常亮眼，第二季度营收15.88亿美元，同比增长61%，连续23个季度保持双位数增长。

但汽车业务的体量跟手机比，差距还是很大。手机业务一个季度缩水的量，汽车业务要追好几个季度才能补回来。

高通也在努力转型。公司重返数据中心业务，计划2028年下半年推出服务器级CPU产品。非手机业务2029财年的收入目标是400亿美元。但这些都是未来时，眼下手机业务的下滑速度比新业务的上量速度快。

高通的问题不是没看到趋势，而是转身需要时间。而在这个窗口期里，AMD已经跑出去了。

联发科也在谋变，但节奏不同

排名第五的联发科，第二季度营收约48.1亿美元，同样受手机业务拖累。但联发科的动作值得关注。

联发科把AI ASIC业务展望上修了，预计2026年数据中心营收将超过20亿美元，2028年ASIC可服务市场规模上调至800亿美元。

联发科与一家美国大型云服务商合作的首款AI加速器ASIC芯片，将在今年第四季度进入量产。为了支撑这个计划，董事会批了50亿美元的融资框架。

和AMD不同，联发科走的是定制芯片路线。它不去跟英伟达的GPU硬碰硬，而是帮云厂商做专属的AI加速芯片。这条路能不能走通，四季度量产后会有更清晰的答案。

这件事的真正意义

AMD超越高通，表面上看是两个公司之间的排名互换。但往深了看，它说明一件事：

AI算力竞争的重心正在从“堆GPU”走向“CPU+GPU+ASIC协同”。

代理式AI改变了算力需求的底层逻辑。一个AI智能体要完成复杂任务，需要CPU来做任务调度和工具调用，需要GPU来做模型推理，可能需要ASIC来做特定加速。谁能在多个环节都有布局，谁就能吃到更大的蛋糕。

英伟达还是最大的赢家，营收占比64%，短期内没人能撼动。博通靠定制ASIC冲到第二，增速112%。AMD靠CPU升到第三。这三家的共同特点是，都在AI基础设施里找到了自己的核心位置。

高通的暂时掉队，根源在于它的核心位置还在手机里，而手机芯片的增长故事已经讲不太动了。

排名变化的背后，是整个半导体产业价值链条的重新分配。代理式AI让CPU从配角变成了主角之一，这个趋势才刚刚开始，接下来几个季度的排名可能还会有新变化。

高通重返数据中心、联发科押注ASIC、Arm也在推AGI CPU——每个玩家都在找自己的新位置。下一轮洗牌，也许比这一轮更精彩。

你觉得高通能在数据中心业务上追回来吗？联发科的ASIC路线能走通吗？

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