解语樱木

最近，光刻机巨头ASML发布了2026年第一季度财报。里面藏着一个重要的信号：用于存储芯片的光刻机订单占比达到了51%，而逻辑芯片只有49%。也就是说，用于手机、电脑内存的EUV订单，已经超过了给CPU、GPU做代工的逻辑芯片。这是ASML历史上第一次出现这种情况。

---

为什么突然变成这样？

因为在过去，光刻机的大买家一直都是台积电、英特尔这些做逻辑芯片的代工厂。它们拿最新的EUV设备去生产最尖端的CPU和GPU，那时候内存厂商买不起也用不上这么贵的设备。但今年，形势彻底变了。

问题的核心，出在AI对内存的巨大胃口上。

要知道，现在一颗AI加速卡上要捆绑多少HBM内存呢？拿英伟达最新的Blackwell架构来说，单颗GPU搭配的内存颗粒数量，比以前翻了不知道多少倍。而HBM这种东西，不是普通内存，它是由一层层DRAM芯片堆叠起来的。你堆到12层、16层，每一层都需要用到EUV光刻机来刻线路。

SK海力士为了造这些先进DRAM和HBM，直接给ASML下了一笔近80亿美元的大单子，要买几十台EUV。这批设备要放在他们专门生产HBM的清州工厂和龙仁新工厂。三星那边也没闲着，下单了大约20台EUV，总采购规模约70台设备，砸进去超过10万亿韩元。

---

AI正在吃光所有的产能

你有没有发现，最近的手机和电脑内存好像没怎么降价？甚至还有点小涨。

原因就在这里。当三星、SK海力士、美光这些存储巨头，把最先进的产线和最金贵的EUV光刻机，全都拿去生产AI芯片用的HBM时，普通电脑内存的产能自然就被压缩了。HBM4的订单已经排到了2027年。而且这东西的利润率是普通消费内存的好几倍，如果你是老板，你会怎么选？

三星已经把第二季度的存储产品报价上调了30%。美光更狠，直接砍掉消费级业务，All in AI数据中心，2026财年资本支出超250亿美元。

这就是为什么你现在去买电脑，内存和固态硬盘反而可能涨价。AI工厂的胃口实在太大了，它把整个存储产业的产能都吸了过去。

更值得留意的是，HBM4还没真正爆发。

英伟达的Rubin GPU计划在今年量产，但因为它对HBM4的要求太严，三大供应商的验证进度有点跟不上，量产目标从200万颗下调到了150万颗。这说明什么？说明高端内存的产能瓶颈，现在反而成了制约AI芯片出货的紧箍咒。

---

韩国正在成为新的光刻机中心

ASML的财报还透露了一个有趣的地域变化。

韩国市场在这一季度贡献了45%的销售额，直接冲到了第一。相比之下，中国大陆的占比降到了19%。韩国的暴涨，全是三星和SK海力士这两个巨头撑起来的。

与此同时，台湾占比23%，美国占比12%。如果你把韩国和台湾加起来，接近70%的ASML设备都去了这两个地方。全球半导体的制造中心，正在变得比以前更加集中。

---

ASML自己也在想办法

需求这么猛，ASML也拿出了自己的办法。

首先是加产能。 ASML把2026年全年的净销售额预期上调到了360亿至400亿欧元。低数值孔径EUV今年至少交付60台，2027年还要冲到至少80台。

其次是提效率。 ASML推出了NXE:3800E新型光刻机，在套刻精度差不多的情况下，晶圆产量从每小时220片提到了230片。他们还演示了1000瓦的光源，目标是把低数值孔径EUV的每小时产量提到330片以上。

最后是看未来。 更先进的EXE:5200高数值孔径EUV，已经交付给imec，预计2026年第四季度完成全面认证，主要支持2纳米以下的芯片制造。

---

供应紧张还要持续多久？

ASML的首席执行官傅恪礼在财报会上说得很直接：在可预见的未来，需求还是会超过供给。存储芯片的客户已经明确表示，2026年供不应求，这个状态会持续到2026年以后。

现在的AI工厂还在扩建，英伟达的Rubin还没真正放量，HBM4E还在路上，三星计划2026年5月产出第一批样品。每一个新需求出来，都会对EUV光刻机提出新的要求。

而EUV光刻机这个东西，从下单到交付，周期本来就长。当所有人都想抢同一把椅子的时候，这张椅子的价格和话语权，自然就变了。

---

当EUV的闸门捏在ASML手里，而存储巨头们又排着队往里冲的时候，接下来谁会先拿到货？谁又会因为拿不到货而掉队？

版权声明

“特别声明：以上作品内容(包括在内的视频、图片或音频)为用户上传并发布，本平台仅提供信息存储空间服务。 Notice: The content above (including the videos, pictures and audios if any) is uploaded and posted by the user , the platform merely provides information storage space services.”

本文地址: https://www.amtbbs.org/thread-18161-1-1.html